踏入2020年，各位對於新一年的初創投資趨勢有何期望？如果各位想有任何部署做 Fundraising時，必須先了解今年的VC（Venture Capital）Startup投資大勢！拾捌堂邀請了5位專業VC投資人，分別是ParticleX首席探索官蔡明都（Mingles Tsoi）、Innovation Angel Funds合夥人譚偉豪（Samson Tam）、Beyond Ventures合夥人文立 (Lap Man)、Radiant Tech Ventures Ltd.慧科科創投資有限公司嚴震銘（Gordon Yen）及T12M Ventures Ltd.拾貳門投資有限公司創辦人Alvin Lam，向你講解他們對2020 Startup Investment有何策略，以及對今年形勢給予他們專業的意見！
以下是5位VC創投專家的看法：
1、 ParticleX首席探索官蔡明都 （Mingles）：VC創投平穩下滑，沒有科技元素一定不投！
- 2020年度準備投資Startup數目：20間
- 投資領域：科技，尤其FinTech、物流（Logistic）、零售（Retail）、EduTech、醫療科技
- 不會投資領域：非科技類的Startup
Mingles對2020年的VC創投趨勢，認為會「平穩下滑」。他的意見如下：
「首先我們必定只投資與科技有關的Startup，非科技的Startup一定不作考慮之列，原因在於香港的初創環境較狹窄，只適合科技型初創。今年2020年將部署投資約20間Startup，以AI、Big Data、Blockchain等科技領域為主，涉及多個行業。至於今年創投趨勢，預期會『平穩下滑』，或會受經濟衰退等因素影響。而我們會放眼在東南亞區投資一些具潛力的Startup，衝出香港。」
2、Innovation Angel Funds合夥人譚偉豪（Samson）：VC創投或有轉機
- 準備投資Startup數目：6-8間
- 投資領域：與科技有關，包括互聯網、Data、Blockchain
- 不會投資領域：醫藥科技
Samson認為2020年的創投氣氛或會有好轉，有機會比預期好，意見如下：
「我們主要投資與科技有關Startup，尤其專注在Data和Blockchain的Startup，而行業並非一個投資因素。至於醫藥系列，我們一定不會考慮，因為投資週期長，回報較久，而且需要相關專家才會清楚該行業。VC創投者必須熟悉自己的領域才會增加成功率。至於2020年VC創投大勢，我認為或可能會好轉，主要在於中美貿易戰有緩和跡象，這會影響整體投資意慾增加。」
3、Beyond Ventures合夥人文立：Startup先要注意生存！
- 準備投資Startup數目：沒有限定，約10-15間
- 投資領域：科技型Startup，包括AI、Chips（芯片）、SaaS（軟件即服務）、少量消費者科技
- 不會投資領域：醫藥科技
文立認為今年Startup的形勢會更險峻，融資更難，所以Startup想要得到VC創投，首先要學懂生存！
「我們其實沒有局限今年投資多少，只要遇到合適的項目就會出手，可參考去年，我們今年或會領投約10-15間Startups。High Tech型Startup將會是我們首選，如AI、Chips（芯片）、SaaS（軟件即服務），與企業和消費者有關都會同樣考慮。不過醫藥我們不會考慮，因為需要有相關的專家認識該醫藥Startup才會給予人信心，不熟悉醫藥很容易會面對更高風險。」
文立形容，今年的VC創投，不論是投資者還是Startup，將會是十分「Tough」（艱難）的一年，雙方都必須謹慎部署，尤其Startup，他們必須要注意Cashflow，否則很難生存。
4、Radiant Tech Ventures合夥人嚴震銘（Gordon Yen）：只投有一定進程的Startup
- 準備投資Startup數目：沒有限定，約3-5間
- 投資領域：科技型Startup，包括AI、Blockchain等，沒有行業限定
- 不會投資領域：生物醫藥科技、消費者科技
Gordon認為今年創投氣氛本來有所回復，但最近爆發了「武漢肺炎」，除了會令VC投資氣氛投資意慾減低外，初創同樣地都會面對嚴峻的考驗。因此作為VC投資人，Gordon會採取保守的投資態度面對今年的創投。
「我們向來都會投資有科技成分的Startup，因為香港的創投市場較狹窄，大部分的Startup都以科技為主。Startup從事科技如AI、Blockchain等，我們都會予以考慮。另外，我們絕對不會投資的Startup是以消費者為主導，因為B2C基本上是燒錢項目，客戶根基一定要多和穩定才能回本。另外一些太專業的科技如生物科技（BioTech）都會拒諸於門外，因為需要一些行業專才了解行情，才會有一定的成功率。」
至於今年VC創投的策略，Gordon形容「謹慎保守」，只會投資具一定實力和進程的Startup，不會過份冒險。
5、T12M拾貳門投資有限公司林溢鋒（Alvin Lam）：靜觀其變。
- 準備投資Startup數目：截至7月：約3-5間
- 投資領域：科技型Startup，包括AI、Blockchain及 B2B Technology Solutions
- 不會投資領域：B2C領域
Alvin指出，基於一連串社會氣氛和近期的武漢肺炎事件影響下，新一年將會減少投資 Startup數目，截至7月為止，約投資有2-3間，七月之後的新年度將會保持一年來3-5間。他解釋投資取決於以下因素：
「一、要觀看市場上整體Startup數目，那些Startup的Business Model是否成熟和合符市場預期需求；二、要觀看科投的的投資風向，該Startup 是否對準市場和大有作為。所以我們只會投資和科技有關的Startup，畢竟香港Startup以創科為主。而有關消費者的B2C項目我們很大機會不會參與，主要是B2C Startup太燒錢，尤其是那些以金錢買用戶，以免月費收Subscription members，打廣告買會員為主的Startup。」
最後他指出，本來今年香港整體創投氣氛正在回復，但遇上現時香港最難過的一役，將會令大部分公營和私營機構「冰封」，連帶亞太區的投資氣氛將會轉差。Alvin寄語Startups 要找到天使投資人，必先帶備堅實的計劃書及產品成效結果，並且必須小心謹慎，切勿胡亂吹噓產品成效，惹來投資者猜疑及反感。
以上可看見，各位投資人依然活躍投資初創，只是在揀選投資項目時比以往更加謹慎，所以對整體Startup 市場來說，今年將會是非常嚴峻的一年，所以作為投資人，必須小心行事，減少風險為主。WeWork上市失敗，其實對VC投資人及奮鬥中的Startups 都有很大的啓示，想了解更多，馬上點擊！
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