Startup Fundraising 原來有3 個不能犯的大忌!林老師今期教你在逆境中Raise Fund！世界經濟形勢正在面對下行風險，投資者對於經濟和社會狀況的敏感度都非常高，例如中美貿易磨擦，還是英國脫歐將會產生的問題等，全球的政治和經濟，都存在著可能發生的黑天鵝事件。最近我經常告誡Startup朋友，在當前環境下，Startup的要務就是盡快完成Fundraising取得資金！大家若想盡快集資成功的話，有三個錯誤是絕不能觸犯的！究竟是什麼錯誤，導致Startup Fundraising的難度大增？現在，就讓我來告訴大家，三個Startup Fundraising不能犯的大忌：
第一大忌：創辦人工資佔比過高
我經常與正進行Fundraising的Startups見面，不過，很多創辦人（Founder）都告訴我，他們希望取得和打工時相近的工資水平。以一個投身社會5年的中層專業人士為例，人工多數在3萬港元以上。不少拿著Pitching Deck跟我見面的Founders都說，他們打算集資300萬，而當中的一半，將會用作薪金以及R&D（產品研發，Research and Development）之用。我很自然便會問，150萬裡，人工和R&D費用比例怎樣分配的？原來，他們的計劃裡，有超過一半是給幾位Founder的工資！以每人3萬元計算，一年下來總工資已超過110萬！就是說，150萬裡，只有不足三分之一餘下作為研發及聘請其他員工！作為一個投資者，聽到這裡我便會鄒起眉頭，因為超過70%的Salary budget只夠三位Founders的人工，那說好的R&D呢？如果是出現這個情況，我們投資者便會很懷疑，這樣的公司是否有足夠的人手來擴充業務。
為什麼作為VC會有這個疑惑？因為當一年過去，工資和R&D的150萬用光後，要出糧，費用在哪裡取得？當然是向預留作其他發展用途的150萬埋手了！這樣的話，公司的發展資金便會大大減少，而且發展計劃也會滯留在初期發展的階段！所以我們是很注重Founders的工資水平的，如果大家想集資成功，就要考慮一下，是否仍要以大家打工時的工資水平作為Founder薪金的標準了！
第二大忌：在籌募資金完成前已過度借貸
以往Startups見VC，希望取得資金時需要「過五關斬六將」，它們往往需要面見二十，甚至是三十家VC，歷時三、四個月，才能有機會簽下Term Sheet（term sheet of equity investment，投資條款清單），取得發展所需資金，過程殊不簡單！不過，因為近年很多銀行都推出申請容易而且息口偏低的創業貸款服務，令到很多Startups都會退而求其次，在與天使投資人會面初期，便已向銀行申請創業貸款，所以，當他們與我們VC見面時，已借了不少Easy Money，導致我們洽談過後，在做盡職審查時，才發現他們已經債台高築，要將我們原本打算投資300萬港元的其中200萬拿來還債，令投資意欲大大降低之餘，亦會讓投資者質疑準備投資的資金，原來只能讓Founders拿去償還貸款，並不足以讓他們投入作發展之用！一旦出現這種情況，投資者肯簽Term Sheet的機會，便會直線下降！
第三大忌：.沒有為籌募資金設立限期
很多初創進行籌募資金時，都會覺得無從入手，而且他們都會犯下目標不明確的大忌，當然也沒有找FA（Financial Advisors）為他們提供清晰的指引。很多找我為他們Fundraising作咨詢和訓練的Startups，我都會發現他們的思維不夠統一，有空時便見見Investors，喜歡時便見見銀行，再有時間的，便見一見客戶，整個Fundraising的過程就像遙遙無期一般，有些Startups甚至跟我說，他們在3個月內才見了第五個Investor！就像剛才我所說的，可能要見30個Investors，才可能有第一個肯簽Term Sheet，可想而知他們距離成功募集資金有多遙遠！
雖然他們會跟我說，作為Founders，他們不出糧，而積蓄亦足夠他們支付員工薪金。但我必須指出的，是集資的資金，是讓他們作為公司發展之用，Startups一日未拿到VC的資金，公司的發展都不會有重大的進展！所以，我經常都跟他們說，Fundraising切忌沒有Timeline，因為初創要快速進步，關鍵就是取得VC的資金後，拿著這些資金投放在研發及Scale up公司之上，然後再快速Growth Hack，獲得階段性勝利！如果遲遲未取得研發新產品和技術所需的資本，這些初創只會眼睜睜地看著其他同儕後來居上，最終被市場淘汰！
Startup是一個與時間競賽的圈子，初創企業想在這個殘酷的圈子存活下來，就要做到盡量減少借貸，以及盡快訂立清晰的集資目標金額和完成目標的Deadline，迫自己在最短的時間內完成Fundraising，令你的Startup能夠打穩根基，降低你因缺乏資金，最終令項目無疾而終的悲劇。
除了要注意以上的大忌，大家亦要謹記不能藥石亂投，接受一些不能接受的資金！究竟什麼Funding是絕不能接受的？立即按這裡，看看林老師有什麼妙計助Startups度過難關吧！
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刊出日期 20190912
資料更新 20221121
